Samsung et SK Hynix promettent d’accroître leurs dépenses de production de mémoire, mais cela ne résoudra pas le problème de pénurie de mémoire à court terme.

Bref sur la situation de la mémoire et de l’IA

Le géant technologique TSMC estime que c’est surtout la limitation de ses usines de fabrication de puces qui freine le développement du segment de l’intelligence artificielle. Mais il ne faut pas oublier le manque critique de mémoire – un des composants clés pour les applications IA. À ce jour, les grands acteurs du marché de la mémoire, Samsung et SK Hynix, ont annoncé leurs plans d’augmentation des investissements en capital, mais ces efforts ne seront réalisés qu’en quelques années.

1. Faits clés

2. Plans de Samsung

- Kim Jae‑Joon, vice-président exécutif mémoire, a annoncé son intention d’« augmenter considérablement » les dépenses en capital pour la production de mémoire cette année.
- Budget : Les dépenses de l’année dernière s’élevaient à 33 millions de dollars. En 2026, une hausse est prévue, mais le montant exact n’a pas encore été divulgué.
- Déploiement : Les investissements se transformeront en capacités opérationnelles qu’à quelques années. À court terme, Samsung optimisera ses sites existants.

3. Plans de SK Hynix

- Focus HBM : La société maintient son leadership dans le segment de la mémoire haute performance et ne compte pas céder sa position.
- Dépenses en capital : Elle prévoit de maintenir un ratio dépenses/recettes d’environ 35 %. À mesure que les revenus augmentent, les dépenses croîtront proportionnellement.
- Demande vs. offre : Le président Son Hyun‑Jong a souligné que la demande augmente rapidement, mais l’expansion de la production prend du temps, ce qui accentue l’inflation des prix.

4. Pourquoi les fabricants de mémoire restent prudents

1. Cyclicité du marché – lorsque l’offre dépasse la demande, les prix chutent et les entreprises doivent subir plusieurs trimestres de pertes.
2. Temps d’échelle – construire de nouvelles usines prend des années ; les investisseurs attendent un retour sur investissement à long terme.
3. Modèle « commande sur un an » – Citigroup note que les clients concluent désormais des contrats au moins un an avant la livraison, augmentant la pression sur les fabricants.

Résumé

TSMC estime que ses propres contraintes de production freinent l’IA, mais le manque de mémoire chez Samsung et SK Hynix constitue également un obstacle majeur. Les deux entreprises ont annoncé des plans pour accroître leurs investissements en capital, mais les nouvelles capacités ne seront opérationnelles qu’en quelques années. À court terme, elles optimiseront leurs sites existants, tandis que la hausse des prix de la mémoire continuera d’alimenter la demande et d’intensifier le déficit.