Micron ne peut désormais satisfaire qu’environ deux tiers du volume de mémoire requis pour le marché.

Micron Technology : Ce que disent les dirigeants sur l’augmentation des dépenses d’investissement et le déficit de mémoire

Point Essentiel Déclin du cours Après les annonces d’une augmentation prévue des dépenses d’investissement, la société a perdu une partie de sa valeur marchande. Capacité actuelle Le PDG Sanjay Mehrotra a indiqué que Micron couvre actuellement seulement 50 – 67 % de la demande en mémoire. Investissements nécessaires Pour répondre à la demande croissante, l’entreprise doit investir des sommes importantes dans l’expansion de la production. Dans une interview CNBC, il a souligné : « Nous pouvons servir les clients clés uniquement d’une moitié à deux tiers de leurs besoins ». Prévision du déficit La direction prévoit qu’à la fin de cette année, un déficit persistera tant pour le DRAM que pour le NAND, et que la situation se maintiendra l’année suivante. Mehrotra a qualifié l’écart de « sans précédent ».

Pourquoi une pénurie de mémoire apparaît‑elle maintenant ?
1. Priorité au DRAM
- La production de DRAM est plus rentable, donc les ressources (matières premières, équipements) sont redirigées vers ce segment.
- Cela entraîne une pénurie de NAND et une hausse de ses prix.
2. Changement du marché
- Une grande partie du DRAM va désormais aux serveurs.
- En conséquence, le volume des ventes pour les PC et smartphones, qui utilisent habituellement cette mémoire, diminue.
3. Usure accélérée des SSD
- En cas de pénurie de DRAM, les SSD sont plus souvent utilisés comme mémoire d’échange, ce qui accélère leur usure.
- La hausse des prix du NAND augmente également le coût des disques SSD.

Que signifie‑cela pour les fabricants chinois ?
- Opportunité d’entrer sur le marché international – les nouvelles conditions offrent une chance aux entreprises telles que YMTC et CXMT de s’étendre hors de la Chine.
- Restrictions américaines – leurs exportations restent encore limitées par les sanctions.
- Récemment, YMTC et CXMT ont été retirés de la liste du Pentagone, mais pourraient y être réintégrées si les documents pertinents changent.
- Incertitude pour les OEM américains – l’incertitude quant à la disponibilité de la mémoire complique la planification de production.

En bref
Micron reconnaît que les volumes actuels ne couvrent qu’une partie de la demande et qu’il sera nécessaire d’investir massivement dans l’expansion. Un déficit de DRAM et de NAND est attendu jusqu’à la fin de l’année et au-delà, alors que le marché subit un « écart sans précédent » entre offre et demande. Cela entraîne une hausse des prix des SSD et une diminution de la disponibilité de la mémoire pour les PC et smartphones, tout en créant à la fois des risques et des opportunités pour les fabricants chinois dans le contexte des sanctions américaines.