Les constructeurs de stations sont en croissance : les bénéfices des entreprises qui vendent du matériel à puce augmentent depuis huit trimestres consécutifs, stimulés par le développement fulgurant de l'IA.

Vue d’ensemble du marché des équipements de fabrication de puces

IndicateurQuartier en coursQuartier précédentCroissance moyenne du chiffre d’affaires des fournisseurs d’équipements>10 % (première fois depuis trois trimestres)8 %Croissance du chiffre d’affaires des neuf plus grandes entreprises16 %8 %Croissance du bénéfice net global20 %26 %

Ce qui se passe sur le marché
1. La demande augmente, les profits ne chutent pas

Dans un contexte de croissance explosive de l’IA, la demande en semi-conducteurs renforce la nécessité d’équipements pour leur production. Le positionnement financier des fournisseurs reste stable : le taux moyen de croissance du chiffre d’affaires dépasse 10 % pour la première fois depuis trois trimestres.

2. Les acteurs majeurs

Les neuf plus grands fabricants d’équipements (ASML, Applied Materials, KLA, Lam Research, Tokyo Electron, Advantest, Teradyne, Disco) ont augmenté leur chiffre d’affaires de 16 %. Leur bénéfice net a progressé de 20 %, ce qui constitue le huitième trimestre consécutif à une hausse supérieure à 10 %.

3. Investissements en capital

- TSMC, Samsung Electronics et SK hynix prévoient d’accroître leurs dépenses en capital pour étendre la production de puces ; TSMC entend établir un nouveau record d’investissements.

- Parmi les fabricants d’équipements :

* ASML – +10 % du chiffre d’affaires

* Applied Materials – +8 %

* KLA – +9 %

* Lam Research – +21 %

* Tokyo Electron – +3 %

* Advantest – +16 %

* Teradyne – +75 %

* Disco (le seul des neuf) – baisse de 5 %.

4. Augmentation des services de maintenance

Face à la pénurie d’équipements neufs, les fabricants de puces modernisent de plus en plus leurs lignes existantes. Tokyo Electron, par exemple, augmente son chiffre d’affaires grâce au service de maintenance des équipements de production de puces.

5. Prévisions du marché

On s’attend à une croissance du segment de traitement primaire des plaquettes de silicium de 15–20 % cette année.

Vue régionale : Chine
- La Chine reste le marché clé – 30 % du chiffre d’affaires des huit principaux fournisseurs dépend du marché chinois, qui a croît de 8 % sur un an pour atteindre 10,2 milliards $.

- ASML :

* Le chiffre d’affaires provenant de la Chine a augmenté de 60 % l’an dernier.

* L’année dernière, le marché représentait 33 % du chiffre d’affaires mondial de l’entreprise ; ce trimestre, sa part est attendue à diminuer à 20 %.

La baisse de part est liée aux restrictions : les sanctions et la politique d’import‑remplacement de la Chine compliquent la livraison d’équipements ASML. Néanmoins, les besoins croissants des fabricants chinois de puces suggèrent une demande stable pour l’équipement importé dans les années à venir.

Incidents
- Applied Materials a versé une amende de 252 milliards $ pour avoir vendu son équipement à des clients chinois via son bureau sud‑coréen, violant ainsi les restrictions d’exportation américaines.

Ainsi, malgré les défis géopolitiques et les livraisons limitées d’équipements neufs, le marché des équipements de puce montre une croissance soutenue du chiffre d’affaires et du bénéfice, tandis que les grands fabricants continuent d’investir dans l’expansion de la production et la modernisation des lignes existantes.