La DDR5 génère désormais plus de revenus que la HBM, selon les principaux fabricants de mémoire.

Résumé succinct

En décembre de l’année dernière, le dirigeant de Micron Technology a reconnu que la rentabilité dans la production de DRAM classique (DDR5) est supérieure à celle des HBM. Il a réaffirmé cette conclusion dans son rapport sur le dernier trimestre fiscal. Les concurrents de l’entreprise affichent des indicateurs financiers similaires.

Faits clés

- Au cours du dernier trimestre, la marge globale de Micron est passée de 75 % à 81 %, confirmant l’augmentation de la rentabilité non seulement dans le segment HBM.

- Samsung, en tant que plus grand fabricant de mémoire, a constaté des tendances similaires dès la fin de l’année précédente.

Pourquoi les prix du DDR5 augmentent-ils ?

1. La demande pour le DRAM – l’accroissement de la demande de mémoire standard a d’abord fait monter les prix du DDR5, car son offre devenait limitée.

2. Le réorientement de la production – les fabricants ont massivement basculé vers le HBM, laissant moins de ressources au DDR5. Cela a entraîné une hausse des prix du DDR5 jusqu’à un niveau où sa vente est devenue plus rentable.

3. Les faibles coûts de production du DDR5 – les dépenses de fabrication du DDR5 sont nettement inférieures à celles du HBM, ce qui rend la marge entre revenus et coûts plus élevée, renforçant ainsi la rentabilité.

Leadership technologique

- Les entreprises sud‑koreennes (SK hynix, Samsung) dépassent les fabricants chinois en technologie HBM d’environ trois ans.

- Si les prix restent élevés, les concurrents chinois pourraient consolider leur position sur le marché du DDR. Cependant, les sanctions américaines pourraient limiter leurs possibilités.

Stratégies contractuelles

- Samsung prévoit de conclure des contrats à long terme (3–5 ans) avec des volumes et un prix fixes, liés aux niveaux actuels du marché. Les clients doivent effectuer d’importants paiements anticipés ; leur comptabilisation dépendra de la dynamique des prix.

- Micron utilise également des accords à long terme, mais ceux-ci incluent des travaux de recherche : les nouveaux types de HBM seront adaptés aux exigences spécifiques des clients. L’entreprise se concentre sur des livraisons complètes pour les centres de données (DDR5 + HBM).

Avenir et perspectives

- De nouvelles capacités de production sont prévues pour être mises en service au plus tard à la fin de l’année prochaine.

- En cas de maintien d’une demande croissante, la marge des fabricants de mémoire continuera d’augmenter.

- SK hynix recherche des moyens innovants de stabiliser les prix, mais l’efficacité de ces mesures reste inconnue.